Книга Р. Пардо «Разработка, тестирование и оптимизация торговых систем» является классикой мирового трейдинга: это путь от неуверенности, бессистемности, расшатанных нервов, изматывающих стрессов к осмысленному и прибыльному трейдингу, опирающемуся на изощренное оружие, которым оснащает себя каждый трейдер – Успешную Торговую Систему.

Другой способ управления прибылью в течение жизни сделки — вводить правила, постоянно перемещающие стоп в направлении прибыльного рыночного движения в течение жизни позиции. Этот тип управления прибылью обычно называется подтягиваемым стопом. По мере движения рынка в направлении позиции подтягиваемый стоп продвигается так, чтобы защитить дополнительную прибыль или сократить изначальные убытки.

Существует два варианта подтягиваемого стопа. В первом случае подтягиваемый стоп устанавливается только после того, как позиция достигла минимального порога прибыли. Это делается с целью предоставить сделке достаточное пространство, позволяющее выдерживать неблагоприятные ценовые движения, допускаемые системой, и тем самым минимизировать влияние ценовых колебаний. Второй вариант — вводить подтягиваемый стоп с первого дня сделки. Этот подход призван наряду с минимизацией убытков максимизировать прибыль. Лучшим из этих подходов может быть как первый, так и второй. Какой из них более эффективен для системы — вопрос эмпирический, решаемый с помощью тестирования.

Положительная сторона подтягиваемого стопа в том, что он защищает гораздо большее количество аккумулированной прибыли. Отрицательная сторона в том, что система может быть выведена из прибыльной позиции на коррекции, предшествующей движению к новому максимуму прибыли. И опять, как в случае других правил, касающихся риска и прибыли, использование подтягиваемого стопа зависит от предпочтений трейдера в отношении риска и от результатов тестирования.

Определение: Подтягиваемый долларовый стоп на прибыль — это динамический приказ, устанавливающий долларовую величину выше или ниже текущего ценового минимума или максимума, представляющий новый более высокий уровень вариационной маржи. Например, рассмотрим долларовый подтягиваемый стоп в размере $1,000 (где $1,000 равны 2.00 пунктам), длинную позицию по 350 и максимум вариационной маржи на уровне 356.00. Подтягиваемый стоп на продажу для этой длинной позиции составляет 354 (356.00 — 2.00 = 354.00). Этот подтягиваемый стоп на продажу размещается в зависимости от максимальной цены, повлекшей за собой образование нового максимума вариационки. Если в дальнейшем цена движется против нашей длинной позиции и падает ниже стопа на продажу, торговая система выходит из позиции с прибылью $2,000 минус комиссионные и проскальзывание. Подтягиваемый стоп на покупку для короткой позиции устанавливается противоположным образом.

Влияние овернайтового изменения на подтягиваемый стоп

Подтягиваемый стоп является динамичным, меняющимся по мере продвижения рынка в благоприятном для сделки направлении. Чтобы выполнить свою функцию, подтягиваемый стоп должен вводиться каждый день в течение жизни позиции. Однако это не ограничивает прибыль от сделки той величиной, которая в данный момент защищена. Почему? Ввиду овернайтового изменения цены. Если рынок откроется на 10 пунктов ниже нашего подтягиваемого стопа, он будет исполнен по цене открытия, превращая при этом «бумажную» (неактуализированную) прибыль в реальный убыток. Здесь снова овернайтовый риск может работать против торговой системы.