Пример форвардного анализа
В качестве иллюстрации рассмотрим форвардный анализ, состоящий из 9 отдельных форвардных тестов. Этот анализ позволит выяснить эффективность оптимизируемой торговой модели на 9 различных периодах последовательной истории. Для каждого из этих периодов оцениваются доходность, риск и устойчивость. Один только этот анализ дает нам в 9 раз больше информации, чем оценивание Уровня 1.
Этот анализ также предоставит нам результаты постоптимизационной эффективности по каждому из 9 отдельных форвардных тестов. Другими словами, он обеспечивает 9 тестов постоптимизационной торговли. Он также измеряет эффективность этой постоптимизационной торговли. В данный момент у нас уже как минимум в 18 раз больше информации, чем при оценивании Уровня 1, и в 9 раз больше, чем при оценивании Уровня 2. К тому же форвардный анализ охватывает исторический временной период, включающий много различных изменений трендов и волатильности. Это дает понимание стабильности торговой модели по отношению к изменяющимся рыночным условиям.
|
|
Рассмотрим пример реального форвардного анализа, выполненного компьютерной системой Blast:
Форвардный анализ протекает следующим образом. Для первого оптимизационного окна Blast загружает ценовые данные по фьючерсам на S&P500 с 02.01.1983 по 30.06.1986. Затем программа проводит оптимизацию по двум выбранным переменным. Blast запоминает топ-модель, то есть, модель, имеющую лучшую пессимистическую доходность на маржу с чистой прибылью выше $5,000 и отношением доход/риск выше двух (если такие существуют). Затем программа прогоняет эту топ-модель вперед (делает ее форвардный анализ). Это означает, что переменные этой топ-модели применяются к данным тестового окна (с 1 июля 1986 по 31 декабря 1986). Прежде чем перейти к следующему тестовому окну, эти результаты сводятся в таблицу. Blast также запоминает информацию об отсутствии топ-модели, если сделок в тестовом периоде не было, и тестирование переходит сразу на следующее оптимизационное окно. Форвардный процесс продолжается пошагово на всех заданных исторических данных. Сводная отчет форвардных прибылей и убытков обобщает результаты форвардного анализа, как показано в Таблице 7.1.
Числа в колонке «Чистые прибыль и убыток» в разделе «Оптимизационная эффективность» отражают прибыли за 4-летний оптимизационный период. Числа в колонке «Чистые прибыль и убыток» в разделе «Движение вперед» отражают прибыли за 6-месячный постоптимизационный торговый период. Чтобы определить числа в колонке «WFE» («Форвардная эффективность»), сначала прибыли в двух указанных колонках аннуализируются (приводятся к годовому исчислению). Например, ($20,265/0.5) / ($47,390/4)=342%.
|
