Книга Р. Пардо является классикой мирового трейдинга: это путь от неуверенности, бессистемности, расшатанных нервов, изматывающих стрессов к прибыльному трейдингу, опирающемуся на оружие, которым оснащает себя каждый трейдер – Успешную Торговую Систему.

Управление риском на сделку — следующий элемент структуры торговой системы. Если система состоит только из правил входа и выхода, потенциальный риск на сделку теоретически неограничен. На практике проседание счета у торговых систем такого типа бывает огромным. Хотя риск на сделку — вопрос индивидуальный и связан с предпочтениями трейдера, он также вносит существенную лепту в оценку и определение абсолютного системного риска.

Определение: Правило риска ограничивает величину капитала, который может быть потерян в день входа, а также в последующие дни. Правило риска достигает этого посредством ввода стоп-лосс ордера при открытии позиции. Из-за быстрых рынков и плохого исполнения приказов реальный долларовый убыток при срабатывании стоп-лоссов часто будет превышать желаемую величину. В целом такие стоп-лоссы выполняют возложенную на них функцию и удерживают большую часть убытков примерно на ожидаемом уровне.

Овернайтовый риск, то есть изменение цены от закрытия биржи до ее открытия, главная причина превышения таких стопов. Независимо от уровня стопа, если рынок открывается значительно дальше него, то убыток будет существенно больше планируемой величины. К счастью, такие значительные неблагоприятные открытия не столь часты.

Некоторые торговые системы фактически более эффективны без риск-стопов, но для большинства систем справедливо обратное. Выяснение этого — вопрос эмпирический, решаемый в процессе тестирования и исследования системы.