Книга, написанная признанными экспертами в области трейдинга, Ваном Тарпом и Брайаном Джуном, рассказывает обо всех аспектах внутридневного трейдинга с использованием прямого доступа к рынку. Помимо описания практических приемов внутридневного трейдинга авторы значительное внимание уделили психологическим аспектам работы на финансовых рынках.

Эта стратегия использует постепенность заполнения разрыва котировок определенных акций (корзины акций, с которой я постоянно работаю), образовавшегося при открытии рынка. В ее основе — предполагаемое движение этих акций, которое определяется путем тестирования на основе исторических данных. При начальных разрывах одни акции лучше реагируют на открытие коротких позиций, другие — на открытие длинных.

1) Психологической основой этой стратегии является учет реакции рынка на новости, касающиеся известных акций, технологического сектора или рынка в целом. Вследствие таких новостей котировки поднимаются слишком высоко либо падают слишком низко. Маркет-мейкеры используют благоприятные возможности, создаваемые реакцией на новости, и при открытии торгуют в направлении разрыва, а потом начинают заполнять его. Чтобы избежать искажения результатов тестирования на исторических данных, все акции в корзине имеют одинаковый «стоп» в ? пУнкта.

2) Фундаментальной основой данной стратегии является тот факт, что активно торгуемые акции чрезмерно реагируют на новости или даже на общее движение в секторе или направлении рынка. Другими словами, цена акции меняется сильнее, чем это обусловлено новостями (это характерно для активно торгуемых акций).

3) Техническая поддержка стратегии заключена в старой поговорке: «Разрывы всегда заполняются». Я не считаю, что они заполняются всегда, но вероятность заполнения разрыва является высокой. Это подтверждают исследования (см. работы Connors&Rashke, Babcock, Larry Williams и т.д.).

Исходное положение

Разрыв при открытии, который удовлетворяет следующим требованиям в отношении направления и величины:

Вход

Открываю позицию, когда экран котировок второго уровня показывает определенное движение в направлении заполнения разрыва. Вход в рынок обусловлен и ограничен следующими факторами:

1. Открытие позиции происходит в течение первых 15 минут торговой сессии. После истечения этого времени сделка не совершается.

2. Как правило, позиция открывается на «стороне заполнения» дневной цены открытия. Это значит, что я открываю позицию после того, как цена начала двигаться в моем направлении. Однако допускается значительная свобода действий: если ярусы котировок второго уровня распадаются, я открываю позицию немедленно и не жду других изменений цены. Но если первоначальное движение цены агрессивно продолжается в направлении разрыва при открытии рынка, я жду определенного указания на разворот, прежде чем открыть позицию. (Я использую любое из трех указаний: разворотная вершина (или впадина), пересечение стохастиков или скользящих средних.)

3. Входить в рынок при поддерживающем или нейтральном направлении фьючерса S&P по отношению к планируемой позиции. НЕ ОТКРЫВАТЬ позицию по акциям этой корзины против S&P.

4. Для открытия позиции мне нужно увидеть распадающиеся ярусы котировок второго уровня в направлении сделки. Движение рынка в моем направлении также является желательным, но не обязательным. Важно то, что если нет распадающихся ярусов на котировках, то позиция не открывается (вследствие характера сделки, ориентирующейся на заполнение разрыва).

Защитная остановка

0,75 пункта от входа. Если моя цена входа существенно лучше дневной цены открытия (т.е. выше при разрыве вверх или ниже при разрыве вниз), размер «стопа» может быть уменьшен.

Повторный вход

После закрытия на «стопе» допускается одна попытка повторного входа, если исходное положение и критерии входа сохраняются, т.е. прошло не более 15 минут с открытия торговой сессии.

Фиксация прибыли

Использую следящую остановку. Первоначальная следящая остановка равна 0,375 пункта после достижения 0,75 пункта прибыли.

1. Торговое окно для этой стратегии составляет максимум 60 минут. Через час после открытия регулярной торговой сессии подтягиваю следящую остановку до 0,25 пункта. Это позволяет мне преследовать любую тенденцию, но при этом закрываться прежде, чем произойдет сколько-нибудь значительный откат котировок.

2. Закрывать позицию немедленно при неблагоприятных новостях относительно данных акций либо существенных рыночных новостях, направленных против моей позиции, если замечена какая-либо реакция на экране котировок второго уровня или на фьючерсе S&P. Пусть рынок сам скажет мне, что новость направлена против меня.

3. Я знаю, что существует высокая вероятность быстрой смены направления после заполнения первоначального разрыва. Я должен быть готов к немедленному закрытию позиции, если поддержка со стороны котировок в моем направлении значительно ослабевает. Это значит, что я все еще использую следящую остановку (и поэтому меня не выбьют без достаточных на то оснований), но я готов к закрытию, поскольку в течение торговой сессии краткосрочный тренд может поменяться несколько раз.

4. Если акции входят в коридор до конца первого часа, закрываю позицию при первой возможности у благоприятной границы коридора. (Коридор указывает на то, что эта сделка уже не инерционная!) При первых признаках возникновения коридора я должен удостовериться, что не наблюдаю ключевую смену направления (т.е. V-образную впадину или вершину)! Если это смена направлений — закрываю позицию немедленно. Я распознаю V-образную впадину или вершину визуально (не прибегая к компьютерному техническому анализу). Важный разворот (особенно островной разворот — штрих с разрывами по обе стороны, а также любой отскок после параболического движения в моем направлении) говорит мне о том, что надо как можно быстрее закрывать позицию. Что я и сделаю!

Размер позиции

Поскольку это торговая стратегия с высокой вероятностью (60% и более), я несколько более агрессивен в отношении размера позиции. (Определение используемых терминов см. в гл. 6.)

1. Использую модель «Совокупный капитал».

2. Использую уровень риска в 1,5% по модели «Процент риска».

3. Использую дополнительный риск в размере 5% капитала на рынке.

4. Наращивание (или сокращение) позиции в это время не применяется.