Книга, написанная признанными экспертами в области трейдинга, Ваном Тарпом и Брайаном Джуном, рассказывает обо всех аспектах внутридневного трейдинга с использованием прямого доступа к рынку. Помимо описания практических приемов внутридневного трейдинга авторы значительное внимание уделили психологическим аспектам работы на финансовых рынках.

Торговля и отбор акций происходят в течение всего дня (рис. 8-19), при этом различные стратегии имеют более высокую вероятность успеха в разное время дня. Открытие обычно характеризуется повышенной волатильностью. При отсутствии новостей акции достигают дневных максимумов или минимумов в первые час-полтора. В середине дня акции часто торгуются в «коридорах». А в последние час-полтора на рынок часто возвращается инерция, поскольку трейдеры и инвесторы открывают и закрывают свои дневные позиции.

Вероятное направление движения акций

Если вы понимаете, каким образом идет процесс отбора акций, то вы должны также уметь определить вероятное направление движения акций каждой компании из вашего списка. Вообще говоря, не следует торговать акциями, не определив, куда они будут двигаться. Если вы не представляете, куда пойдут акции — вверх или вниз, то как вы сможете определить, какую позицию вам следует открывать? Давайте подумаем, каким же способом вам открыть (или закрыть) позицию, основываясь на своих предположениях о направлении движения акций?

Я держу в уме некий алгоритм и весь день примеряю его к своей торговле. Я ищу некоторые образы — графические модели, схемы на экране второго уровня и ситуации в окне «время и продажи». Мои входы и выходы основаны на этих визуальных ключах. Макросхема и микросхема этого алгоритма представлены на рис. 8-20 и 8-21 соответственно. Рассмотрев их внимательно, обратимся к моделям.

Можно написать целую книгу, посвященную этим хитростям. На самом деле, если объединить их углубленный анализ с тактическими приемами, описанными в гл. 9 и 10, мы получили бы содержание полного курса по тактическим аспектам торговли прямого доступа. Здесь мы не будем столь глубоко рассматривать этот вопрос. Просто примите на веру, что есть веские причины для анализа графиков как на макро-, так и на микроуровнях. Во-первых, нужно иметь общее представление о поведении акций в последние дни и недели. А во-вторых, необходимо сравнить это поведение с сегодняшним. Многие трейдеры с прямым доступом к рынку не интересуются данным вопросом и в результате становятся жертвой профессиональных трейдеров, изучивших недавнее поведение акций.

Решение об открытии позиции

Один из наиболее трудных вопросов для многих трейдеров — принятие решения о точном месте входа в рынок. Но если вы понимаете подлинную цель входа, это решить довольно легко. Причина, по который вы стремитесь найти оптимальный вход, не имеет ничего общего с поиском впадин и вершин.

Хорошим входом является любой вход, который позволяет вам минимизировать свой риск по сделке. Трейдеры-любители выбирают входы в предположении высокого заработка. Профессиональные трейдеры определяют входы исходя из минимизации риска.

Начало

Как вы знаете, мы разделили наши торговые стратегии на две большие группы: маркет-мейкерские (гл. 9) и инерционные (гл. 10). Каждая тактика исполнения сделок, относящаяся к той или иной группе стратегий, имеет собственные нюансы. Но есть некоторые общие признаки, которые надо искать, входя в рынок. Если вы используете только технический или механический способ торговли, вам достаточно трудно будет понять принципы, на которых строится трейдинг прямого доступа. При механическом способе торговли вы открываете (или закрываете) позицию, основываясь на появлении определенного технического события. Если это событие происходит, вы открываете позицию, а если не происходит, то не открываете. При трейдинге прямого доступа исходные положения говорят лишь о том, что надо быть готовым открыть позицию. Решения об открытии и закрытии позиций принимаются с помощью экрана второго уровня и окна «время и продажи». Вот примерный порядок действий при принятии решения:

1. Выберите акции — кандидаты для игры на рынке (гл. 7 и 8).
2. Проведите макроанализ (рис. 8-20).
3. Проведите микроанализ (рис. 8-21).
4. Найдите (распознайте) исходное положение (гл. 9 и 10).
5. Следите за экраном второго уровня и окном «время и продажи» для определения точек входа или выхода (гл. 4 и 8).

Вес решения

Потратьте минутку на изучение порядка действий при принятии решения об открытии позиции, который я описал выше. А теперь обратимся к примеру и рассмотрим фактическую сделку, основанную на этом процессе (рис. 8-22-8-25). Итак, я отобрал акции-кандидаты (рис. 8-22) исходя из показателей объема и процента изменения цены.

Затем провел макроанализ (рис. 8-23). Рис. 8-24 свидетельствует, что в то время, когда я рассматриваю вопрос об открытии позиции, рынок в целом находится у поворотного пункта. Наконец, проведенный микроанализ (рис. 8-25) показывает, что ARBA имеет хорошую повышательную тенденцию.

Решение открыть позицию именно в тот момент, когда я это сделал, основывалось на многих факторах. Поскольку я собрался «атаковать», то держу в голове так называемую «схему сканирования», т.е. последовательность просмотра различных экранов. В основном я обращаю внимание на экран второго уровня. По моим оценкам, на 70% мое решение базируется на информации, полученной именно с него. Я также обращаю внимание на окно «время и продажи», график фьючерса S&P и 1-минутный свечной график. Можно сказать, что минимум на 10% мое решение основано на выводах, полученных при использовании каждого из этих инструментов. Вес, который я придаю этим различным элементам, конечно, величина не постоянная. Например, если фьючерс S&P внезапно поворачивает вниз в то время, когда я планирую открыть длинную позицию, основываясь на данных второго уровня, то основное внимание я буду уделять окну «время и продажи». После сопоставления всех факторов я могу решить вообще не открывать позицию, исходя исключительно из поведения S&R.

Как видите, я пытаюсь делать исходные положения для входа и выхода очень простыми. Как ни странно, простота работает, и, думаю, большинство опытных трейдеров согласятся со мной. Поскольку вы можете освоить и осознать довольно небольшой объем информации, то анализ слишком многих индикаторов и фильтров приведет к стагнации. Вы не будете знать, что делать, и вряд ли вам это понравится. Будьте уверены в себе, принимая решение об открытии или закрытии позиции, неуверенность убьет вас.

Исполнение

Раз вы решили открыть позицию, надо выбрать маршрут. Мы рассказали о выборе маршрута в данной главе. Повторим еще раз, как выбрать маршрут сделки.

Посмотрите на рис. 8-26. Как видите, я жду исполнения лимитного ордера. На самом деле я редко (почти никогда) использую рыночные ордера, поскольку для исполнения такого ордера нужна как минимум минута или больше. А минута для быстро движущихся акций может стать вечностью. За время исполнения ордера вы можете получить «по рынку» цену на несколько пунктов выше или ниже той, по которой отправляли ордер. Сама мысль о покупке или продаже акций на 2 пункта выше или ниже приводит в ужас! Могу сказать об этом со всей уверенностью: в начале своей торговой деятельности я понес солидные убытки именно из-за рыночных ордеров.