Книга Э.Наймана познакомит Вас со всеми основными элементами успешного трейдинга: речь пойдет о распознавании и интерпретации тенденций, определении фундаментальной основы возникновения тренда, о трейдинге по осцилляторам, об определении уровней как точек опоры для разумного и прибыльного трейдинга, об экономических и математических теориях изменения рыночных цен и т.п.

С финансовой точки зрения люди имеют две проблемы:

— откуда взять деньги;
— куда вложить деньги.

Если вам еще была незнакома вторая проблема, то это означает, что вы слишком бедны. Однако многие люди хотя бы раз в жизни сталкивались с деньгами, которые они не могли одномоментно «проесть», т.е. с проблемой инвестирования денег. В начале 90-х годов прошлого столетия, сразу после распада Советского Союза, деньги делались на постсоветском пространстве легко. А так как подавляющее большинство из нас не умело с ними работать, то и терялись они также быстро. Сейчас то лихое время прошло, и условия для легкого и быстрого обогащения ухудшились. Так что сейчас самое время поговорить о том, что вы можете предложить потенциальным инвесторам, если вы профессиональный управляющий активами. Если же у вас есть свободные для инвестирования капиталы, то этот пункт также будет вам весьма полезен, позволив более правильно распорядиться своими средствами.

Прежде чем взять деньги в управление, я советую вам выяснить, как минимум, следующие моменты.

1. Какую сумму активов готов инвестировать клиент. Обычно чем больше сумма, тем лучше.

2. На какой минимальный срок готов инвестировать указанную выше сумму клиент. Здесь также, чем больше срок, тем лучше.

3. По оценкам клиента, какова вероятность того, что он может досрочно забрать инвестированную сумму. Если вероятность этого есть, пусть даже и составляет 1%, то необходимо указать срок, в течение которого управляющий активами должен вернуть активы.

4. Как часто клиент хочет получать отчеты о деятельности по управлению активами: один раз в день, в неделю, в месяц или в квартал. Если у управляющего клиентами есть техническая возможность предоставлять сведения о движении счета клиента в режиме реального времени (обычно посредством Интернет-страницы), то может рассматриваться и такая форма контроля за деятельностью управляющего активами.

5. По каким средствам связи (обычные формы по e-mail, факс или на web-странице) и в какой форме клиент хочет получать отчеты о деятельности по управлению активами.

6. Устроит ли клиента подведение итогов и распределение доходов от управления активами один раз в год. Если нет, то клиент может указать другой срок подведения итогов и распределения доходов, но не меньше одного раза в месяц.

7. Попросите указать клиента, будет ли он реинвестировать прибыль от управления активами на существующих условиях или же будет ее снимать. Если действует последнее, то укажите срок, в течение которого управляющий активами должен перечислять прибыль клиента от управления активами после подведения итогов по управлению активами.

8. Что в первую очередь интересует клиента — доходность активов или надежность.

9. Попросите указать, при потере какой доли активов он расторгнет соглашение о передаче активов в управление. Если клиента интересует в первую очередь надежность активов, то эта доля стремится к нулю и редко превышает 5-15%. Если же клиента интересует максимизация доходности активов, то эта доля может достигать 50% и обычно колеблется возле 30%.

10. На какую доходность ориентируется клиент (указать в процентах годовых).

11. Какова валюта баланса, т.е. в какой валюте рассчитывается финансовый результат от управления активами.

12. Клиент может выбрать один из предложенных ниже вариантов расчета вознаграждения за управление активами. Плата за управление активами может состоять из:

— фиксированного процента за управление активами, который рассчитывается в процентах от величины активов и является тем меньшим, чем большая сумма взята в управление;
— процент от дохода, полученного от управления активами.

Первая форма вознаграждения обычно используется управляющим активами на поддержание собственной жизнедеятельности (оплата информационных потоков, аналитиков, общехозяйственные расходы и т.п.), а вторая заинтересовывает в максимизации доходности активов клиента. Чем большая сумма активов передана в управление, тем меньшим обычно является процент.

Если клиент приоритетом управления активами ставит соблюдение консервативной, ориентированной в первую очередь на надежность активов, стратегии, то в этом случае большая часть вознаграждения за управление активами должна приходиться на фиксированный процент за управление активами, рассчитанный в процентах от величины активов. Если же клиент в первую очередь заинтересован в максимизации доходности активов, то здесь фиксированный процент за управление активами, рассчитанный в процентах от величины активов, может вообще снижаться до нуля.

13. Планирует ли клиент принимать участие в определении стратегии управления активами. Если да, то попросите его выбрать из нижеприведенного списка финансовых инструментов и регионов инвестирования, те, с которыми он хотел, чтобы работал управляющий активами. В противном случае клиент полагается на профессионализм и стратегию управляющего активами.

Активы:

— акции (спот и CFD);
— срочные инструменты на акции (фьючерсы и опционы);
— фондовые индексы (фьючерсы, опционы и CFD);
— корпоративные облигации;
— муниципальные и ипотечные облигации;
— государственные облигации;
— срочные товарные рынки (фьючерсы и опционы);
— внебиржевой валютный рынок FOREX, спот;
— внебиржевой валютный рынок FOREX, опционы;
— золото и серебро;
— депозиты;
— другие инструменты (указать).

Регионы инвестирования:

— США;
— страны Еврозоны;
— Великобритания;
— Япония;
— другие развитые азиатские страны;
— Россия;
— Украина;
— другие регионы (указать).

Если вы отдаете деньги в управление, в том числе вкладывая деньги во взаимный, инвестиционный или пенсионный фонд, кроме определения всего вышеперечисленного в этом подпункте, вы должны узнать следующее. На основании какой стратегии работает управляющий инвестициями. Кто персонально отвечает за ваши деньги. Каковы гарантии возврата не только основной суммы активов, но и доходов по ним. Немалую роль играют прозрачность бизнеса управляющего активами и его способность в оперативном режиме давать информацию о состоянии активов клиентов. Обязательным требованием к управляющему активами является наличие у него квалифицированного риск-менеджмента и контроля за действиями дилеров.