Визуальный анализ позволяет инвестору исследовать поведение акции или отраслевой группы фондового рынка, не прибегая к сложным математическим формулам и техническим понятиям. Напротив, с его помощью только по движению цены вы сможете быстро и просто определить, каков расклад фундаментальных характеристик конкретной акции: "бычий" или "медвежий".

Как утверждают критики графического подхода, данные о ценах в прошлом нельзя использовать для прогнозов, а графики дают эффект из-за «самоисполняющегося пророчества». Подумайте, разумно ли первое утверждение: разве можно вообще прогнозировать, не опираясь на данные о прошлом? Разве экономическое и финансовое прогнозирование не включают в себя изучение прошлого? Подумайте об этом. Ведь нет такого понятия, как данные о будущем. Любой человек располагает лишь данными о прошлом.

Если вас интересует самоисполняющееся пророчество, посмотрите передачу CNBC, где спорят рыночные аналитики. Они нередко по-разному трактуют одни и те же данные, что бывает и при любых других методах прогнозирования. Тем не менее графики дают эффект. Почему? Меня часто спрашивают об этом. Но разве причина так уж важна? Разве недостаточно того, что они и впрямь эффективны? Имейте в виду, что графики — это не что иное, как визуальная история рыночного пути. Фактически каждый его ход в любую сторону отражен на ценовом графике. Следовательно, если эти тенденции можно увидеть, ими можно и воспользоваться.

РАСЧЕТ ПО ВРЕМЕНИ — ЭТО ВСЕ

В первой главе я стремлюсь не только объяснить различия между визуальным подходом и традиционными формами финансового анализа, но и показать способы их совмещения. Рассмотрим вопрос о расчете сделки по времени. Предположим, в результате фундаментального анализа выявлена акция, которая привлекательна для покупки. Как быть: просто взять и купить ее? Возможно, аналитическое решение как таковое верно — чего нельзя сказать о выборе момента времени для заключения сделки. В таких случаях пригодятся основные правила графического анализа: они подскажут, когда лучше покупать — сразу или позднее. Данным способом можно довольно удачно комбинировать оба подхода.