Ведущие игроки рынка понимают, что наши «эффективные» рынки на самом деле далеко неэффективны, поскольку управляются инсайдерами по скрытым от всех сценариям, лишенным всякой логики и далеко уводящим от истинной стоимости акций. Этот постоянный дисбаланс генерирует часто повторяющиеся эффективные торговые установочные наборы — и «Мастерство свинг-трейдинга» Алана Фарлея показывает каким образом можно обнаружить и с максимальной выгодой использовать трудно опознаваемые благоприятные возможности.

СВОЙСТВА

В своем классическом труде «Как зарабатывать на рынке акций» («How to Make Money in Stocks») Уильям О'Нил (William J. O'Neil) дал определение модели «Чашка с Ручкой» («cup and handle» -С&Н). С тех пор общеизвестная «рыночная культура» адаптировала модель С&Н серией статей в «Investors Business Daily» и в других журналах. Однако лишь небольшое число свинг-трейдеров признает многосторонность данной формации или ее появление во всех временных рамках и во всех финансовых рынках.

Классическая модель выглядит в виде круглой чашки с маленькой ручкой. Модель представляет собой прорыв «Тройной Вершины». Сначала цена прорывается вверх к новому максимуму, но безуспешно - так формируется левая сторона модели «Чашка с Ручкой». Акция находит уровень поддержки и готовит основу для бокового тренда. Далее формируется новое ралли, устремляющее цену по направлению к старому максимуму. Этот подъем формирует правую сторону «чашки» модели. Когда цена второй раз взбирается на вершину, на арене появляются продавцы и начинается откат акции. Следующее понижение цены формирует небольшую «ручку» модели до тех пор, пока цена не начнет стабилизироваться. Затем цена в третий раз формирует ралли и пробивается вверх, к новому максимуму.

МЕХАНИЗМ ТРЕЙДИНГА

Давайте понаблюдаем за механикой рынка в процессе формирования данной модели. После того, как цена в первый раз достигает максимума, она сначала резко откатывает вниз, а затем отскакивает назад. Такое поведение акции вынуждает осцилляторы развернуться и дает возможность держателям длинных позиций выйти из рынка. Затем, когда цена тестирует «Двойную Вершину», свинг-трейдеры открывают новые короткие позиции. Это способствует усилению давления продавцов и вынуждает рынок снова перейти к откату. В конце концов акция находит свой уровень поддержки, а индикаторы тем временем разворачиваются, пытаясь выйти из зоны перепроданности. У покупателей появляются новые возможности для открытия позиций, и при нарастающем торговом объеме акция вновь устремляется к старому уровню максимума. Этот этап роста цены акции соответствует формированию «ручки» модели, продавцы теряют дальнейшую поддержку, и начинается аккумуляция акций. Цена достигает уровня своего максимума в третий раз и прорывает его.

Для формирования нового ралли необходимо, чтобы объем поддержал ценовое движение. По мнению О'Нила, торговый объем при прорыве максимума должен, по крайней мере, на 50% превосходить 50-дневный средний объем, рассчитанный до взятия нового максимума, что позволяет отобрать акции, привлекающие большее количество участников торгов в дни роста их курсов, чем в дни их понижения. Классическое определение модели также отфильтровывает объем внутри самой «чашки». В дни роста цены, при формировании правой стороны «чашки», торговый объем превышает суммарный объем в дни понижения цены акции и 50-дневный VMA.

Столь жесткие требования приводят к тому, что свинг-трейдеры не понимают истинной ценности данной модели. Многие сформировавшиеся модели «Чашка с Ручкой» (С&Н) не удовлетворяют данному стандартному определению. «Ручки» могут глубоко откатить или вообще построить базис для нового максимума выше «Чашки». Объем может нарушить все существующие каноны в процессе формирования модели, но в момент прорыва он будет демонстрировать превосходную аккумуляцию. Глубокая «Ручка» может даже опуститься ниже дна «Чашки», прежде чем начнется финальное ралли.

Сканирование «тройного наблюдения» выявляет классические модели, при этом вдвое сокращая измерения. С его помощью можно обнаружить, например, прорывы не 52-недельных максимумов, а 6-месячных. Данная комплексная модель имеет различные вариации, связанные с разнообразием «Ручек». Главное, чтобы рынок не нарисовал новый максимум в течение четырех недель после получения сигнала. Это позволяет создать краткосрочный базис и откат цены перед тем, как акция устремится за пределы барьера. Сканирование позволяет также отыскать объем, который выступает, как минимум, на 150% от среднего в момент прорыва.

Используйте стратегию «третьего наблюдения» для трейдинга на прорывах модели «Тройная Вершина». В то время как математические данные выдают специфический тип модели С&Н, рынок рисует данную модель в различных уникальных вариациях. Механизм развития ценового движения и в случае формирования восходящего «Треугольника», и при построении модели «Прямоугольник» одинаков. Уровень сопротивления ценового канала, чаще всего нарушается при третьей попытке взятия максимума, в тот момент, когда ценовой импульс вызывает расширение ценовых баров. Иногда относительные максимумы цены появляются на равном друг от друга расстоянии, а не в соответствии с пропорциями «Чашки с Ручкой». Этот эффективный установочный набор предоставляет свинг-трейдерам возможность проникнуть в суть состояния рынка и использовать прибыльные тактики для различных типов ценовых прорывов.

Расположение «Ручки» обеспечивает обратную связь аккумуляции. В предыдущей главе уже говорилось о том, что торговый объем может либо опережать цену, либо запаздывать по отношению к ней, в особенности на уровнях новых максимумов или минимумов цены. Когда «Ручка» формируется ниже «Чашки», это свидетельствует о том, что необходимо создать аккумуляцию, необходимую для того, чтобы произошел ценовой прорыв. В противовес этому, зона застоя, сформировавшаяся выше двух уровней предыдущих максимумов, указывает на очень сильную акцию, которая в состоянии сформировать резкую тенденцию после того, как завершится построение новой платформы. Не упускайте из поля зрения и формирования с двойными «Ручками». Эта модель формирует базис по обе стороны двух старых уровней максимумов. Если появляется модель «Чашка с двумя Ручками» (С&2Н), то для расчета предварительной цели нового ралли необходимо измерить старый тренд непосредственно под первой «Ручкой» и добавить это расстояние ко дну второй «Ручки».

Модель «Чашка с Ручкой», превосходно работающая в большинстве случаев промежуточных максимумов, представляет собой еще один ценный инструмент, позволяющий свинг-трейдерам работать на прорыве цены из узкой зоны застоя. Найдите какой-либо горизонтальный уровень сопротивления и просчитайте уровни максимума. Затем отследите ценовое движение обратно, до третьего максимума, и понаблюдайте за ценой, «засевшей» у этого барьера. Рассчитайте потенциальную прибыль в случае прорыва данного ценового уровня. В большинстве случае краткосрочное движение многих рассмотренных кандидатов не генерирует достаточно прибыли, для того чтобы вход в рынок был оправданным. Если же многообещающий установочный набор найден, открывайте позицию вблизи максимума в зоне узкого диапазона ценовых баров или же ждите ценового прорыва с тем, чтобы осуществить трейд при первом откате.

«Третье наблюдение» предоставляет превосходные возможности для внутридневного трейдинга. Установочный набор работает в зоне застоя, в которой применение большинства установочных наборов «7 Bells» ограничено для краткосрочного трейдинга. Эта надежная модель достаточно часто появляется на кратковременных графиках и поддерживает быстрые прибыли. В дополнение к простому исследованию уровней максимума, изучайте также, в рамках применения данного установочного набора, третью попытку прорыва ценового диапазона первого часа торговой сессии. Даже скальперы могут применять в данном случае эффективные стратегии «3rd watch». Ищите промежуточные уровни максимумов на 1-минутных графиках и торгуйте на быстрых ценовых ударах или тиковых прорывах выше данных уровней.

Большинство установочных наборов внутридневного трейдинга имеет тенденцию достигать своего апогея в последний час торговой сессии. Чаще всего сильная тенденция достигает своего первого экстремума в самом начале торгового дня и в течение последующих нескольких часов тестирует новый диапазон. Если рынок сохраняет свою силу в течение дня, позитивная обратная связь приведет цену к уровню дневного максимума к концу торгового дня. Это поддерживает новых спекулянтов, лелеющих надежду увидеть очередной этап тенденции или желающих покупать акции на ожидании продолжения ценового движения на следующее утро. Иногда рынок закрывается как раз в тот момент, когда цена достигает максимума, но не успевает осуществить прорыв этого уровня. В таком случае растет вероятность гэпа на открытии следующей утренней сессии.