Ведущие игроки рынка понимают, что наши «эффективные» рынки на самом деле далеко неэффективны, поскольку управляются инсайдерами по скрытым от всех сценариям, лишенным всякой логики и далеко уводящим от истинной стоимости акций. Этот постоянный дисбаланс генерирует часто повторяющиеся эффективные торговые установочные наборы — и «Мастерство свинг-трейдинга» Алана Фарлея показывает каким образом можно обнаружить и с максимальной выгодой использовать трудно опознаваемые благоприятные возможности.

Короткие продажи требуют более высокой точности анализа, чем длинные позиции. Свинг-трейдеры, успешно работающие с длинными позициями и решившие заняться и трейдингом коротких продаж, нередко поначалу сильно «обжигаются». Дело в том, что механизм развития ралли сильно отличается от механики сильного падения рынка. Для того чтобы акции повышались в цене, необходимы спрос и большой торговый объем. При наличии определенных рыночных условий, акции могут длительное время понижаться в цене на небольшом торговом объеме. С другой стороны, рынок может подвергнуться неистовым продажам без каких-либо видимых на то причин, и столь резкий спад цен может быстро прекратиться. После падения акции либо пробивают уровень поддержки и «застревают» на нем, либо начинают подниматься вверх, если общая бычья тенденция рынка сумеет «заразить» даже самых безнадежных из них.

Профессионалы точно знают, где неинформированные участники рынка попытаются зашортить акции. Они подстерегают эти короткие позиции и пускают в ход процесс «сжатия» шортов, с тем чтобы получить максимальную выгоду от давления, которое оказывают их закупочные ордера на рынок. Стратегии коротких продаж должны согласовываться с ралли, возникающим при покрытии коротких продаж. Старайтесь не входить в рынок во время «сжатия» шортов и продавать акции на вершине ралли, как раз в тот момент, когда другие участники рынка сдают свои позиции. Какими бы свинг-стратегиями Вы не пользовались, подобный «некомфортный» трейд требует к себе повышенного внимания и опытного глаза.

МЕХАНИЗМ ТРЕЙДИНГА

Рынок в своей основе носит бычий характер. Многие участники рынка практикуют покупки на импульсе и пользуются еще несколькими различными тактиками. Такие спекулянты никогда не овладеют истинным мастерством трейдинга, приносящем прибыли, вне зависимости от того, по какую сторону рынка совершаются торговые сделки. Не пожалейте времени на овладение практическими навыками трейдинга. Начните с небольших коротких позиций, даже если при длинных позициях Вы пользуетесь большими лотами. Остерегайтесь обычных импульсных ошибок, таких, например, как погоня за сильно падающими акциями. Будьте бдительны и внимательно следите за тикерами. «Сжатие» шортов начинается на тех же уровнях, на которых участники рынка ожидают быстрого падения цен. Когда цена неожиданно находит поддержку без каких-либо видимых причин, первым долгом закройте позицию, а затем уже задавайтесь вопросом, что является тому причиной.

Осуществляйте короткие продажи при условии, что рынок дает возможность открыть позиции с минимальным риском потерь. Избегайте продаж в первый и последний часы работы рынка, пока не почувствуете, что Ваш опыт уже позволяет Вам распознавать малейшие признаки опасности, которыми изобилует этот активный период торговой сессии. Акции с низкой волатильностью являются наиболее приспособленными к трейдингу с ограниченным риском потерь. Научитесь улавливать многочисленные отдельные колебания акций и шортить их при возврате к центру колебаний. Отдавайте предпочтение боковому или бычьему тренду, в противовес нисходящему. Такие «вялые» рыночные условия удерживают толпу в стороне от рынка до тех пор, пока не сформируется потенциал для получения значительных прибылей.

«Медвежья хватка» использует два различных установочных набора для идентификации благоприятных возможностей для коротких продаж. Каждый из них строится в зависимости от различного типа поведения нисходящего движения цены. Первый установочный набор отбирает акции медвежьего рынка, которые движутся в направлении контртренда к уровню сопротивления. А второй следует за установочным набором «coiled spring» и выбирает акции с небольшой относительной силой. В обоих случаях «медвежья хватка» находит многочисленные слабые акции, пребывающие на грани дальнейшего прорыва вниз.

Нисходящие акции могут только на время «помахать Вам рукой». Утешительное ралли может в любой момент «сжать» шорты и вселить надежду, но лишь до первого уровня сопротивления, где обязательно начнутся новые продажи. Или же эти «потрепанные» акции могут сохранять низкую стоимость долгое время и предпринимать новые безуспешные попытки восстановить бычий статус. Первая разновидность модели «медвежья хватка» ищет именно такой тип рыночных условий и не пытается найти восходящий тренд для его прорыва. В таких условиях краткосрочный интерес снижается, а установочный набор подает надежные сигналы лишь с небольшими сюрпризами.

Ищите неудавшиеся попытки избежать новой нисходящей тенденции. Такое медвежье ралли часто доходит до промежуточного уровня сопротивления, такого, например, как 50-дневное ЕМА. Цена может достичь 62%-го уровня коррекции предыдущей нисходящей тенденции или рикошетом отскочить от горизонтального уровня максимума. Модель будет демонстрировать сильное сопротивление и несколько очевидных разворотов. Эти тестируемые уровни указывают на новые потенциальные медвежьи импульсы.

После отбора нужных акций необходимо аккуратно выбрать правильный момент для открытия позиции, что играет решающую роль в построении прибыльного трейда. Продажа акций в перепроданном рынке может привести к нежелательным результатам. Отслеживайте графики RSI и старайтесь улавливать моменты, когда эти растущие линии достигают уровня перекупленности и разворачиваются вниз. Или же наблюдайте за стохастиками: исследуйте их падение от самой вершины и до самого минимального уровня. В любом случае установочный набор должен свидетельствовать о том, что последние рыночные быки удовлетворили свои потребности в данной акции.

Перед входом в рынок тщательно проанализируйте модель. Медвежье ралли формирует четкую модель при вершине, такую, например, как «Двойная Вершина» или нисходящий «Треугольник». Когда ценовой график выглядит медвежьим, но не удовлетворяет всем характеристикам нисходящей тенденции, приступите к исследованию краткосрочных ценовых баров. Они должны подтвердить или опровергнуть разворот тенденции и идентифицировать точку открытия потенциальной позиции. Но не следует спешить. Для формирования моментума (темпа изменения скорости) после прорыва вниз необходимо определенное время. Избегайте позиций в боковом тренде, которые требуют достаточно длительного периода времени для того, чтобы «поделиться» с нами своими «секретами».

Вторичное сканирование следует логике модели «coiled spring» (эффекта спружинивания). Так как модель NR7 имеет равные шансы на развитие в обоих направлениях, видимые фильтры пытаются склонить шансы в сторону медвежьей тенденции. В данном установочном наборе цена сужается в очень узкий диапазон после активных продаж и снижения волатильности. Энергия быков растрачивается на различные механизмы формирования спасительных ралли. В конце концов силы гравитации овладевают ситуацией - и акция разворачивается вниз.

Открывайте короткие позиции после модели NR7 или выставляйте stop-ордера на продажу, чтобы не упустить прорыв цены вниз, если он все-таки произойдет. Ценовые бары быстро будут расширяться, по мере поэтапного развития движения. Выставляйте сжатые stop-loss-ордера по другую сторону зоны застоя, при необходимости прервать неудавшуюся позицию. Данный трейд имеет превосходное соотношение доходности к риску потерь, если и другие факторы поддержат понижение рынка. Даже без подтверждения индикаторов свинг-трейдеры быстро распознают неудавшуюся позицию и поэтому могут свести потери к минимуму, оперативно выйдя из рынка.

Рассчитайте доходность каждой стратегии «медвежьей хватки» путем идентификации следующего значимого минимума. Медвежье ралли может начаться на уровне нестабильного дна или резкого разворота. Старые уровни поддержки могут быть нарушены или, наоборот, могут сохраняться в пределах значимых формирований дна рынка. Поэтому, для того чтобы удостовериться в оправданности данного трейда, ищите адекватный уровень доходности между точкой открытия позиции и данным минимальным уровнем цены. Одна стратегия вмещает часть трейда, если при достижении ценой минимального уровня ожидается прорыв данного low. Но если торговая тактика ограничена во времени удержания позиции, закрывайте позицию на расширении ценовых баров, движущихся по направлению к уровню поддержки.

Короткие продажи проносят максимальную прибыль при быстром падении цены. Вот почему для успешного трейда так важны расчет точного времени открытия/закрытия позиции или наличие четко очерченной ценовой модели. Мезасгруктуры при вершине (см. Рисунок 15.3) предлагает малоизученные короткие продажи с уникальными характеристиками доходности. Данный установочный набор представляет собой неудавшуюся модель «Двойной Вершины». Преимущество ее заключается в ценовом механизме, инициирующем нисходящий прорыв. Как правило, ме-заструктуры понижаются под тем же углом, под которым они поднимались вверх, и их понижение зачастую проявляется в одиночном отскоке цены перед 100%-ой коррекцией.

Модель можно распознать по ее вершине, имеющей прямоугольную форму, или же по резким сдвоенным пикам после параболического ралли. Отслеживайте начальную стадию падения цены от второго максимума, зеркально отражающую предшествующее ралли. Такое поведение цены указывает на то, что, вероятнее всего, падение цены продолжится с той же интенсивностью и после прорыва уровня поддержки «Двойной Вершины». Большинство коротких позиций открывается, когда цена прорывает 62%-ый уровень коррекции последней восходящей тенденции.