Р. Дил обучает трейдеров уже более 10 лет, являясь президентом школы трейдеров в Южной Калифорнии. В своей книге «Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле» он показывает, как выжить и преуспеть в дэйтрейдинге. Автор развеивает опасные для Вашего благосостояния заблуждения относительно дэйтрейдинга и раскрывает секреты специальной психологической закалки.

Прибыльный потенциал короткой продажи возникает при снижении цены акции. У ценных бумаг бывают и восходящие, и нисходящие тренды. Как только вы встречаете акцию в нисходящем тренде или видите, что цена ее завышена, значит, у вас есть кандидат на короткую продажу. Каким образом искать подобные ситуации, я расскажу позже. А сейчас позвольте объяснить основы короткой продажи («шортинга»).

Предположим, вы считаете, что цена акции "XYZ" будет двигаться вниз с ее текущего уровня $32. Многие в подобной ситуации позвонили бы своему брокеру и сказали, что хотят продать коротко 500 акций "XYZ". К этому моменту у вас должен быть маржинальный счет. Тогда ваш брокер занимает 500 акций "XYZ" с какого-либо счета и продает их для вас. В этот момент на вашем маржинальном счете депонируются $16 000. На эти наличные начисляются проценты, что будет обсуждаться позже. Вы можете подумать «Вот это да, $16 000!Мне нравится такая короткая продажа». К сожалению, это не конечный результат. Поскольку вы заимствовали акции, вам придется вернуть их брокерской фирме. Фактически эти $16 000 вы взяли в долг. А прибыль при этом получается следующим образом.

Если акция падает в цене до $25, то у вас появляется возможность выкупить 500 акций за $12 500, вернуть бумаги своему брокеру и получить прибыль $3500 за вычетом комиссионных. $3500 — разница между суммой продажи акций ($16 000) и суммой, заплаченной при их выкупе ($12 500) ($16 000 - $12 500 = $3500). Возможно, вам пока трудно понять, как же вы сделали деньги без какого-либо изначального привлечения наличных.

А что если вы ошиблись, и цена акции возросла до $40? Как же так? Ведь вы упрямо повторяли: «Она не может больше повыситься ни насколько»!Но слово не может в словаре серьезных трейдеров отсутствует. Они знают, что случается все что угодно, и действуют соответствующим образом. Для покрытия короткой позиции необходимо всегда устанавливать стоп, точно так же, как и при входе в длинную позицию. Когда же торговля ведется электронным способом, вашим стопом являетесь вы сами. Если акция достигнет $40, вам придется заплатить $20 000 плюс комиссионные за обратный выкуп 500 бумаг. Ого!? Теоретически уход в короткую позицию сопряжен с неограниченным риском, поскольку акция способна расти до бесконечности. Наоборот, упасть она может только до 0, после чего не будет иметь стоимости. Из-за того, что короткие продажи предполагают неограниченный риск, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует выставления требования о пополнении счета для поддержания маржи (margin call), если убытки достигают заранее определенной величины.