Роберт Дил обучает трейдеров более 10 лет, являясь президентом школы трейдеров в Южной Калифорнии. В своей книге "Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле" он показывает, как выжить и преуспеть в дэйтрейдинге. Автор развеивает опасные для Вашего благосостояния заблуждения относительно дэйтрейдинга и раскрывает некоторые секреты специальной психологической закалки.

Экраны маркет-мейкеров показывают глубину рынка конкретной акции и его участников. Когда вы смотрите на экран Nasdaq Level II, то видите маркет-мейкеров и Сети электронных коммуникаций, делающие данный рынок. Торговать электронным способом без возможностей Level II- все равно, что пытаться поднять в воздух самолет без горючего. Экран Nasdaq Level //предоставляет информацию, необходимую для успешной работы. Он полезен и для торговли акциями на NYSE u AMEX. Несмотря на то, что эти биржи не раскрывают данных, какие можно получить от Nasdaq, они показывают различные характеристики активности (expressions of interest). Знать, что следует искать на экранах Level II, чрезвычайно важно для краткосрочной стратегии вхождения и выхода. Помните, что ваши конкуренты — маркет-мейкеры, обязанные обеспечивать ликвидность на обеих сторонах рынка. Никогда не забывайте, что вам противостоят асы, обладающие большими знаниями, опытом и капиталом.

Это поможет вам скромно потупить взор в случае нескольких удачных сделок. Контроль над эйфорией от выигрыша необходим, чтобы не спустить всю полученную прибыль. Торгуйте в альфа-зоне (об этом психическом состоянии вы узнаете в главе 7), а не под влиянием вашего "эго" или эмоций.

Пять лет назад экраны маркет-мейкеров гораздо лучше подходили для поисков нужного момента входа и выхода, чем сегодня. Когда технология Nasdaq Level II и направление приказов через ECN только появились, спрэды по акциям были гораздо шире, чем в наши дни. По мере того, как данная технология становилась все более доступной и активность трейдеров возрастала, спрэды сужались. Теперь маркет-мейкеры используют экраны Nasdaq Level II для заманивания в смертельную ловушку дэйтрейдеров, занимающихся скальпированием. С помощью Level III и программного обеспечения SOES-бастер, где показаны графики движений дейтрейдеров, они подкладывают в ловушку приманку. Когда она захлопывается, информация электронных дейтредеров идет им на пользу (to their advantage). Проблема усугубляется тем, что большинство дэйтрейдинговых фирм, обучающих трейдеров скальпингу, не обращает внимания на изменения способа прочтения данных с экрана Level II.

Этот рынок очень динамичный, и для него такие корректировки правило, а не исключение. Если ваша информация устарела, а соперник пользуется преимуществом, каковы, по-вашему, шансы на успех? Конкуренты всегда будут тратить время и деньги, чтобы обладать ценными сведениями и обгонять так называемую кривую обучения, так что вам хорошо бы за ними поспевать. Первому, садящемуся за обеденный стол, достается больше всего. Последний получает то, что останется. Если вы плохо информированы, то запросто можете стать основным блюдом. Помните, что рынок — это пищевая цепь.

Информация о маркет-мейкерах Level II обычно связана с рынком Nasdaq и торгуемыми на нем акциями. Стоит также использовать экраны Level II на рынках NYSE и AMEX, чтобы увидеть уровень интереса (level of interest) по конкретной акции. Конечно, глубина этой информации не настолько велика, как для рынка Nasdaq, но вы можете посмотреть бид, аск и размеры приказов на всех шести биржах. Это вне всякого сомнения лучше, чем видеть только один бид и один аск по данной акции. Давайте изучим технические составляющие экрана маркет-мейкера Nasdaq Level II для рынков Nasdaq и NYSE (смотрите рисунки 2.1 и 2.2). Кроме того, мы выясним содержимое ячейки направления приказов и ценовой тикер (сделки). Вся эта информация очень важна для принятия решений.

На рисунке 2.3 дан общий вид экрана маркет-мейкера Nasdaq Level II с тикером и ячейкой направления приказов. На рисунке 2.4 представлен тикер, показывающий время сделки, число сторгованных акций и цену. Раньше очень большое внимание уделялось тикеру и информации, с ним связанной. Она идет в цветовой кодировке. В большинстве случаев красный цвет идентифицирует продажи, а зеленый — покупки. Смешанный рынок представляет собой равное распределение покупок и продаж. Скальперы используют эту тикерную информацию в попытках заработать на сделке долю пункта. Их научили ее отслеживать и действовать сообразно. Такой подход имеет серьезный недостаток: реальная картина происходящего на самом деле не видна.

Информация о времени и сделках полна неверных данных. Учитывая все вкупе: начиная от ошибок и заканчивая поздним поступлением сведений, можно сказать, что тикер относится к последнему из инструментов, которым следует пользоваться для проведения сделок входа и выхода. К счастью, существует способ, как сделать данный инструмент более точным. Это будет обсуждаться в главе 6.

1. В этой области приводится активная информация (максимум, минимум, закрытие, время, объем и т. д.)

2. Эта часть экрана Level II показывает стороны бид и аск (оффер) данного рынка. Здесь представлены и Сети электронных коммуникаций, и маркет-мейкеры. Вы можете увидеть размер и различные ордера, которыми делается этот рынок. Помните, что указанный размер - лишь тот, что хотят вам показать. Но это гораздо лучше, чем наблюдать лишь активный рынок, открытый для всех.

3. Данная секция (раздел) - это ячейка ввода приказов и направления ордеров, из которой вы осуществляете покупки, продажи, отменяете приказы или идете в короткую продажу. Здесь вводится цена, число акций, и что очень важно - маршрут, по которому пойдет ваш приказ: ISLD, ARCA, SOES или DOT. Эта часть конфигурации трейдинга наиболее значимая. В большинстве случаев вы можете разместить приказ о совершении сделки и получить исполнение всего за несколько секунд.

4. Этот вертикальный тикер с цветовой кодировкой указывает размер сделки. Зеленый цвет показывает покупки, а красный - продажи.

1. Здесь вы видите активную информацию (максимум, минимум, объем и т.д.)

2. Эта часть отражает стороны бид и аск (оффер) данного рынка и различные биржи. Поскольку акция торгуется на NYSE, экран не показывает маркет-мейкеров, но зато можно видеть размер и различные приказы, которыми делается рынок. Это гораздо лучше, чем наблюдать лишь лучшие в стране бид и оффер (NBBO), представленные на обозрение большинства.

3. Данная секция (раздел) показывает ячейку ввода ордеров и их направления, из которой вы осуществляете покупки, продажи, отменяете приказы или идете в короткую продажу. Эта функция наиболее значима, поскольку разместить приказ о сделке и получить исполнение можно всего за несколько секунд. Отмечу, что система Super Dot потребует больше времени, чем ECN или SOES.

4. Этот вертикальный тикер с цветовой кодировкой определяет размер сделки. Зеленым цветом помечены покупки, а красным - продажи.

1. Ценовая ячейка: существует два способа ввода цены в ячейку. Первый - просто разместить курсор на любой выбранной вами цене по стороне бид или аск данного экрана и щелкнуть мышью. Выбранное значение появится в окошечке. Если вы хотите повысить или понизить цену на доли пункта, то можете использовать кнопки «вверх» (up) и «вниз» (down), расположенные в правой стороне ячейки. Это позволяет очень быстро производить небольшие корректировки. Второй способ ввода цены - использовать компьютерную клавиатуру и набирать необходимые значения вручную.

2. Тип приказа: эта ячейка предназначена для определения ордера. Щелкнув мышью на стрелке справа, можно выбрать тип ордера: лимитный или рыночный.

3. Число акций: введите число акций, указав нужную сумму. Вы можете вносить изменения с помощью кнопок увеличения или снижения, расположенных справа.

4. Маршрут (направление): используйте данную кнопку для выбора разнообразных вариантов направления вашего ордера. Перед осуществлением сделки убедитесь, что указан правильный маршрут.

5. Вчерашнее закрытие: эта информация позволяет иметь точку отсчета в течение данного торгового дня.

6. Тикер: тикер показывает самую последнюю сделку и размер данного приказа. Он имеет цветовую кодировку и обладает несколькими вариантами конфигурации. Например, вы можете настроить его на показ сделок размером от 1000 акций и более.

7. Время: указывается Восточное стандартное время (США).

8. Суммарный объем за день (accumulated volume for day): показан общий объем, аккумулированный за промежуток от начала торговли данного дна до текущего момента времени.

9. Последняя сделка: здесь приводится цена последней сделки, отмечается ее повышение или понижение для данного дня, указывается направление изменения цены последней сделки в сторону верхнего или нижнего тика (uptick or downtick). Показывается также размер сделки.

10. Изменение по бид: дается последнее изменение бида, а также указание, было ли оно верхним тиком или нижним тиком. Эта информация важна, потому что вы не можете осуществлять короткую продажу при понижающем тике по бид.

11. Максимум и минимум: в данной области экрана маркет-мейкера Level II показаны максимальная и минимальная цена дня.