«Учебник по дэйтрейдингу» познакомит Вас с техникой и дисциплиной дэйтрейдинга, чтобы Вы могли уверенно продвигаться в процессе изучения торговли. Л.Борселино является одним из лучших фьючерсных трейдеров. Автор готов поделиться с нами своим двадцатилетним опытом торговли, показывая, как достигать успеха на самых активных и переменчивых рынках в мире, а именно, рынок фьючерсов S&P и NASDAQ.

Когда речь заходит о торговле фьючерсами NASDAQ, один из наиболее часто задаваемых вопросов, какие акции надо отслеживать. Ответ — это зависит от конкретного дня. Как мы рассказали в приведенных выше примерах, если появляется новость по одной из главных акций — типа CISCO, Intel или Microsoft, — это оказывает на рынок, по крайней мере, психологическое воздействие как положительное, так и отрицательное. Но, чтобы последовало "продолжение", важно видеть, какие еще акции данного сектора (биотехнология, полупроводники, сети и т. д.) затронуты. То есть если полупроводниковую акцию затрагивает озабоченность ростом будущих доходов и прибылей, это может быть либо проблемой отдельной компании, либо признаком состояния всей отрасли.

На таком доминируемом технологией рынке, как NASDAQ, жизненно важно смотреть дальше отдельной акции на то, что происходит со всем сектором, в котором она находится. Поэтому, когда вы торгуете индексом акции, одной из ключевых задач должно быть изучение этих акций почти так же, как вы изучали бы сам индекс. В частности, вы должны отслеживать внутридневные уровни поддержки и сопротивления этих ключевых акций. Если одна или больше этих эталонных акций пробивается вниз сквозь критический уровень поддержки или начинает расти выше ключевого сопротивления, можно ожидать некоторое воздействие этого и на весь индекс. Вновь напоминаю: самое большое влияние оказывают крупнейшие акции индекса. Поэтому, когда с ними что-то происходит, сотрясение чувствуется во всем индексе.

Есть и другие индикаторы, действующие как "представители" общего поведения индекса NASDAQ. Среди них:

• Полупроводниковый индекс (SOX): торгуется на Фила дельфийской фондовой бирже. Этот взвешенный по цене индекс состоит из 16 акций американских компаний, занимающихся дизайном, оптовым сбытом, производством и продажей полупроводников. Индекс, по данным биржи, установлен на начальное значение 200 1 декабря 1993 года, и разбит в соотношении два-к-одному 24 июля 1995 года.

• Сектор Интернет PHLX/The Street.Com (DOT): торгуется на Филадельфийской фондовой бирже. Это взвешенный по долларовой стоимости индекс, составленный из акций 24 ведущих компаний, занятых в торговле, услугах и программном обеспечении Интернета. DOT установлен на начальное значение 200 30 сентября 1998 года.

• Индекс биотехнологии NASDAQ (IXBT): содержит акции компаний, занятых внедрением результатов биомедицинских исследований. Созданный 1 ноября 1993 года, этот индекс начал торговаться с базового значения 200.

• Индекс сетевых компаний Amex (NWX): индекс акций сетевых компаний, крупнейшая из которых (на дату написания этой книги) Cisco, торгуется на Американской фондовой бирже.

Кроме того, многие игроки NASDAQ отслеживают — и торгуют — "QQQ", повторяющие акции, основанные на индексе NASDAQ 100. QQQ используется индивидуальными и институциональными инвесторами, чтобы участвовать в NASDAQ, но в форме повторяющей акции, и стремится "повторять" поведение NASDAQ 100, но на уровне доли значения — (примерно 1740) — базового индекса.

В дополнение к этим нижним индексам, следует наблюдать и за отдельными акциями. Как уже отмечалось ранее, существует "большая пятерка" из Microsoft, Intel, Qualcomm, CISCO и Oracle.

Пристально наблюдая за этими бумагами, мы не должны забывать о компаниях "второго эшелона". В настоящее время это: Juniper Networks (JNPR), Ciena Corp (CIEN), Applied Materials (AMAT), Veritas Software (VRTS) и Checkpoint Software (CHKP).

Движение главных акций и акций второго эшелона подобно навигационным точкам для построения прогнозируемого направления (или, по крайней мере, намекает об этом) всего рынка NASDAQ. Возьмем пример из архива комментариев TeachTrade.Com 13 февраля 2001 года. В обстановке явной рыночной слабости Брэд отметил во внутридневном комментарии: "... Теперь (вторые) ряды просто отдают то, что нарастили за сессию... Кроме того, продолжает бороться SOX.

Более важно то, что мы приближаемся к критической зоне поддержки, ниже которой целью являются новые минимумы контракта..." Смысл этого комментария в том, что снижение акций второго эшелона и застой SOX говорят об ожидающих NASDAQ проблемах.

В конце торгового дня SOX закончил день ниже на 12,40, или 1.9%; акции второго эшелона также закрылись с понижением. Фьючерсы NASDAQ опустились на 75,50 пункта вниз до 2226. А бывает и так, Брэд наблюдает за какой-то технологической акцией — даже если она не котируется в NASDAQ, — потому что прогноз ее доходов или комментарии специализирующегося на этой акции аналитика имеют более широкое применение для технологических акций вообще. Например, EMC Corp. (EMC), торгуемая на Нью-Йоркской фондовой бирже компания по хранению данных, находилась под пристальным вниманием 11 апреля 2001 года, когда NASDAQ был под давлением. Как писал Брэд во внутридневном комментарии:

Что здесь наиболее важно, так это эрозия доверия... ЕМС дала лучший тому пример. Хотя она и не входит в NDX, аналогия, конечно, применима. ЕМС объявила, что не дотянет до прогнозируемых доходов 0,02. Но вместо распродажи акция открылась невредимой и в течение дня поднялась почти на 2 долл. — до 36. Но скоро безумие закончилось, и мы пошли вниз. Акция теперь на минимумах в районе 32, понизившись на 2,34, и вполне отражает ситуацию с NDM (Фьючерсы NASDAQ, июньские контракты, символ М.)

Так как же узнать, за чем наблюдать? Если вы попробуете следить за "всем", то скоро потеряетесь в море информации, которую не сможете переработать. Скорее, следует избирательно сконцентрироваться на акциях и нижних индексах, влияющих на NASDAQ или ведущих себя как представители NASDAQ (имеется в виду, то, что происходит с ними, это индикатор того, что произойдет на более широком рынке). Вот что мы предложили бы для отслеживания трейдером фьючерсами NASDAQ на дневной и внутридневной основе.

• Держите на своем экране пять главных акций. Наблюдайте за активностью этих акций на уровнях поддержки и сопротивления, восстановлениях, и т. д. Прислушивайтесь к финансовым новостям, касающимся объявлений или комментариев относительно этих акций. Если аналитики внезапно повысят или понизят рейтинг одной из компаний большой пятерки, или прокомментируют их доходы, можно ожидать заметное воздействие этой новости на NASDAQ 100.

• Наблюдайте за акциями второго эшелона. Их вес в NASDAQ 100 не так велик, как большой пятерки, но они вносят свою долю влияния на рынок. Особенно важно наблюдать второй эшелон, когда рынок дисконтирует (то есть игнорирует) подвижки в большой пятерке. Например, если одна из компаний большой пятерки выпускает отчет о доходах, не дотягивающий до прежних оценок, но этот недобор уже учтен рынком, тогда эта новость окажет на торги небольшое воздействие. Реальный индикатор настроений, скорее, сдвинется ко второму эшелону.

• Не забывайте о новостях, касающихся других технологических акций, даже если они не котируются на NASDAQ. То, что происходит с IBM, имеет более широкий диапазон влияния, чем только S&P 500. IBM, конечно же, технологическая акция. Если новости относительно IBM касаются всего технологического сектора, ждите, что колебания дойдут и до NASDAQ.

• Учитывая господство технологии на NASDAQ, наблюдайте за движениями в нижних индексах, таких как SOX (полупроводники) и DOT (Интернет), упомянутых в этой главе ранее. SOX часто представитель NASDAQ. Если происходит быстрый рост SOX, можно ожидать, что и NASDAQ развернется вверх, а когда SOX обваливается, скоро за ним должен последовать и NASDAQ.

• Если вы торгуете акциями NASDAQ, ваш радарный экран будет выглядеть почти таким же. Вы будете отслеживать движения фьючерсов NASDAQ 100 и нижних индексов. Кроме того, следите за аналогичными секторами. Например, если вы торгуете акцией сетевой компании, поглядывайте и на другие компании в этом секторе. Если рост или распродажа какой-то акции происходят по причинам, связанным не с самой компанией, а скорее, относящимся ко всему сектору, следует узнать об этом как можно скорее.

• Читайте заголовки новостей. Существует множество онлайновых источников новостей, которые вы можете прокручивать весь день. Если вы можете сконфигурировать ваш экран, чтобы иметь бегущую строку заголовков, сделайте это. В течение своей торговой сессии держите телевизор включенным на канале финансовых новостей. Или подключитесь к одному из многочисленных вебсайтов новостей (см. "Источники"), чтобы всегда иметь свежую информацию по рыночным и другим важным проблемам.