Ведущие игроки рынка понимают, что наши «эффективные» рынки на самом деле далеко неэффективны, поскольку управляются инсайдерами по скрытым от всех сценариям, лишенным всякой логики и далеко уводящим от истинной стоимости акций. Этот постоянный дисбаланс генерирует часто повторяющиеся эффективные торговые установочные наборы — и «Мастерство свинг-трейдинга» Алана Фарлея показывает каким образом можно обнаружить и с максимальной выгодой использовать трудно опознаваемые благоприятные возможности.

Ценовой прорыв происходит, когда непреодолимая сила противостоит некой неподвижной цели. Подобная дополнительная версия происходящего иллюстрирует физическую основу конфликта рыночных быков и медведей. Никому в доподлинности не известно, способны ли давление (покупателей или продавцов) или торговый объем вести цену в направлении приносящей доходы тенденции. Каждая торговая позиция несет определенный риск, вне зависимости от того, насколько идеален был установочный набор или новости, побудившие открытие данной позиции. Более того, каждое действие на рынке инициирует сильное противодействие.

Вызывающие тяжелые последствия хаотические изменения цен происходят сами по себе, либо в результате целенаправленных манипуляций. Поскольку рынок пребывает в непрерывном движении, переходя из равновесного состояния в неравновесное и обратно, внезапные развороты цены могут происходить в те моменты, когда рыночные условия заманивают в ловушку игроков, находящихся по одну из сторон рынка. И хотя все знают, где расположены ключевые уровни разворота, никто не может быть уверен в том, что произойдет на самом деле, когда цена достигнет этих уровней. Для прорыва уровня поддержки/сопротивления требуется большой торговый объем, на наращивание которого уходит определенное время. С каждым" очередным тестированием уровня количество участников рынка растет - все внимательно следят за тем, что же произойдет на этот раз.

Как правило, прорыв цены осуществляется двумя фазами. В первой фазе цена проходит уровень поддержки/сопротивления на нарастающем торговом объеме. Ценовой бар расширяется несколькими тиками и затем откатывает назад по мере падения интереса инвесторов. Вторая волна уводит цену далеко за пределы уровня первого удара, а тренд устремляется вертикально вверх. Для успешного прорыва цены необходимо, чтобы импульс толпы содействовал усилению возбужденного импульса.

Хаотические колебания вынуждают цену отступить назад, если прорыв не генерирует эффективно эту вторую волну. Такие хаотические движения цены могут вызывать ложные прорывы, а могут и не вызывать таковых. Силы, вызывающие откат цены назад, вынуждают как можно быстрее избавляться от позиций слабых игроков и могут генерировать самореализующийся процесс раскручивания цены при важных разворотах. Тем не менее, вторая волна прорыва может появиться и при быстром ослаблении давления. Конечно, подобная ситуация вызывает сильное разочарование тех игроков, которые только что зафиксировали свои потери.

Рынок постоянно проскакивает свои естественные цели. Это в равной степени характерно и для уровней поддержки/сопротивления, и для полос Боллинджера, и для средних скользящих. И когда взоры участников рынка устремляются куда-либо еще, тренд разворачивается и уводит цену назад, в пределах ожидаемых границ. Такие разочаровывающие хаотические колебания цены были более характерны для рынка прошлых лет. Приверженность толпы к техническому анализу подтверждает тот факт, что хаотические движения цены будут прослеживаться на графиках и в будущем.

Проскок цены основан на изучении уровней поддержки/сопротивления. Инсайдеры знают, что торговые стратегии изменяются в зависимости от нарушения ценовых уровней, поэтому прохождение ценой этих уровней характеризуется волатильностью и высоким объемом. Полученный рынком сигнал усиливает импульс в направлении прорыва ценового уровня и уводит цену дальше в глубь образовавшейся «дыры». При достижении ценой следующего значимого барьера, начинается разворот тенденции, и цена возвращается обратно к первоначальному уровню прорыва. Так что же должен предпринять свинг-трейдер, если проскок цены указывает на смену тенденции? К сожалению, нельзя ответить на данный вопрос однозначно. Видимый проскок цены может отражать действительный прорыв уровня, а может и просто служить инструментом для вытеснения с рынка мелких инвесторов. Используйте, если только это возможно, тени японских свечей при интерпретации проскоков и всегда практикуйте осторожное управление торговой позицией.

При откате цены 62%-ый уровень Фибоначчи должен оставаться невредимым. Однако зачастую цена проскакивает до 75%-го уровня, прежде чем развернуться обратно. Когда цена достигает 62%-го уровня отката, оставайтесь вне рынка и внимательно наблюдайте за проскоком цены. Цена может несколько раз прорывать уровень, «встряхивая» рыночную толпу. Обдумывайте вход в рынок после завершения проскока, когда начнет формироваться импульс цены противоположного направления. Для изучения уровней отката Фибоначчи исследуйте тени японских свечей. Это позволит Вам выявить глубину ценового прорыва до тех пор, пока ценовой бар закроется в пределах уровня отката.

При каждом своем развороте рынок пытается обмануть свинг-трейдеров, однако с каждым успешным трейдом растет вероятность обнаружения ценового прорыва. Инсайдеры не могут заставить не действовать законы физики, а соотношение спрос/ предложение по-прежнему в большинстве случаев способно указывать на направление движения рынка в ближайшем будущем. Для каждого установочного набора оценивайте силы, необходимые для того, чтобы заставить цену подняться к новому максимальному уровню или же опуститься ниже очередного уровня поддержки. Хаотические колебания цены или ее проскоки возможны только при падении рыночного интереса ниже этих важных уровней.